Competere nella nuova era della politica industriale

La guerra commerciale in atto ha dominato le conversazioni nei consigli di amministrazione delle aziende e nelle redazioni dei giornali. I dazi doganali applicati e poi revocati e le bellicose dichiarazioni sull’economia hanno portato a incertezza, confusione e persino paura. Tra le turbolenze dei mercati e la confusione operativa degli ultimi mesi, è possibile perdere di vista il profondo cambiamento sottostante di cui questi sono solo una manifestazione. Anche dopo che le acque si saranno calmate (come prima o poi accadrà), le aziende dovranno affrontare una nuova realtà strutturale: il commercio globale è entrato in un’era in cui la concorrenza è direttamente e profondamente influenzata dalla politica industriale dei Governi.

Un tempo, le agende legislative e le questioni di politica macroeconomica, come le politiche commerciali o le iniziative ambientali, erano questioni di lungo termine sulle quali i dirigenti potevano dire: “Vediamo cosa succede al prossimo vertice del G7”. Oggi non possono più permettersi questo lusso. In quello che sembra un arco di tempo molto breve, abbiamo fatto molta strada dai tempi in cui i funzionari pubblici affermavano con certezza che non era compito dei Governi “scegliere i vincitori e i vinti”, o quando i leader delle economie avanzate dichiaravano regolarmente e con sincerità che la politica del loro Governo doveva semplicemente garantire “parità di condizioni”.

Che siano mirate o vaghe, brillanti o ottuse, le politiche industriali esistono. I leader aziendali devono quindi sapere in che modo il Governo influisce sulle loro organizzazioni, ovvero come la politica industriale potrebbe mettere a rischio la creazione di valore, rafforzarla o creare opportunità per espanderla.

Il panorama della politica industriale

Come definito dall’OCSE, la politica industriale è “l’assistenza fornita da un Governo alle imprese per stimolare o riorganizzare specifiche attività economiche, in particolare alle imprese o ai tipi di imprese in base alla loro attività, tecnologia, ubicazione, dimensione o età”. I suoi strumenti includono dazi, incentivi, sovvenzioni, investimenti in beni pubblici come le infrastrutture e altro ancora. Secondo questa definizione, la politica industriale è diventata un programma strategico in tutti i principali blocchi economici.

Si consideri, per esempio, che negli Stati Uniti, sebbene le amministrazioni Trump e Biden abbiano seguito percorsi molto diversi, gli obiettivi dichiarati da entrambi i partiti presentano delle analogie: sostenere la ricerca e la produzione di semiconduttori e microchip, la produzione di energia, l’intelligenza artificiale e così via; ridurre la dipendenza da componenti e materiali cinesi; promuovere l’autosufficienza economica in settori chiave.

Secondo il Fondo Monetario Internazionale, nell’ultimo decennio i Paesi dell’Unione Europea hanno triplicato la spesa a sostegno dell’industria, mentre la stessa UE ha sviluppato una “bussola della competitività” volta a sostenere una serie di settori designati e a ridurre la dipendenza del blocco dall’estero.

Infine, in Cina, lo Stato ha da tempo il controllo dell’economia. Nel 2022 un gruppo di esperti dell’Asia Society e di Stanford ha convenuto che “sotto Xi Jinping, la leadership è diventata ancora più aggressiva nel rafforzare l’autosufficienza e l’indipendenza della Cina nei settori tecnologici critici”.

La politica industriale è un’arma a doppio taglio. Nel peggiore dei casi, può deviare capitali privati da usi produttivi a improduttivi, promuovere idee sbagliate, sostenere industrie destinate al fallimento o diventare un ricettacolo di corruzione e malversazione. Le migliori politiche industriali identificano le aree di fallimento del mercato e sfruttano i punti di forza intrinseci e unici di un’economia. Le buone politiche premiano anche la coerenza, poiché politiche irregolari possono paralizzare proprio gli investimenti che intendono promuovere. Il pericolo sorge quando lo scopo pubblico viene utilizzato per mascherare un’agenda privata.

Come elaborare una strategia in materia di politica industriale

Alcune aziende potrebbero tentare (e alcune potrebbero riuscirci) di modellare la politica industriale a proprio vantaggio, ma tutte le imprese devono sapere come questa influirà su di loro, monitorare sia le tendenze sia i dettagli specifici ed essere in grado di agire in base a ciò che vedono. Ecco sei modi per farlo:

1. Guardate la vostra attività attraverso gli occhi dei responsabili politici.

È facile per le aziende del settore della difesa e dei semiconduttori capire come la politica influisca su di loro, ma cosa succede alle organizzazioni di altri settori? Una visione ampia della vostra catena del valore può evidenziare più opportunità e impatti futuri di quelli che appaiono in superficie. Ad esempio, alcune politiche possono sembrare dedicate all’intelligenza artificiale, ma l’IA ha bisogno di data center e questi hanno bisogno di molto spazio, energia elettrica e lavori di costruzione. Un obiettivo politico generale di incoraggiare la produzione può andare a vantaggio dei panettieri e delle case automobilistiche, per non parlare delle aziende di logistica, dei produttori di apparecchiature per fabbriche intelligenti e di molti altri.

2. Prestate attenzione alle implicazioni a lungo termine della politica industriale.

Attualmente il sistema commerciale è molto turbolento, con gli Stati Uniti e altri Paesi che si confrontano a colpi di dazi doganali, ma nel rumore di fondo ci sono sempre segnali da cogliere e, nonostante le turbolenze, delle tendenze di lungo periodo. Le idee e gli obiettivi che godono di un ampio sostegno politico ed economico, come la difesa dei settori chiave, il rilancio delle industrie del futuro o il sostegno all’indipendenza energetica probabilmente sopravvivranno alla tempesta. Un’azienda può fare piani e investimenti a lungo termine per tenere conto di questi aspetti; come minimo, non ha senso scommettere contro di essi. In alcuni casi, le restrizioni commerciali possono far guadagnare tempo ai produttori nazionali per effettuare investimenti che colmeranno il divario competitivo con i rivali esteri.

3. Verificate i rischi e le opportunità specifici a breve termine sia a livello nazionale che internazionale.

Che i Governi utilizzino la carota o il bastone, la politica industriale crea rischi per le aziende che dipendono da fornitori esteri. Perciò, le aziende devono identificare rapidamente i rischi ed essere preparate anche a eventi poco probabili, nei minimi dettagli, fino al livello di singola business unit. È necessario condurre lo stesso tipo di analisi per identificare i mercati a rischio. Ad esempio, le restrizioni imposte sui prodotti americani da Messico o Canada (o viceversa) o gli incentivi concessi ai produttori nazionali da Germania o Francia possono influire sui mercati esteri.

Parallelamente, identificate le opportunità per conquistare o riconquistare i clienti del mercato interno attualmente serviti da concorrenti stranieri se le politiche industriali creano ostacoli per questi ultimi. Valutate anche come sfruttare le politiche industriali per aprire i mercati; ad esempio, investendo (direttamente o attraverso alleanze) nella produzione all’estero, un’azienda può diventare un insider piuttosto che un esportatore. Ci sono sempre più incentivi in un numero sempre maggiore di mercati: cercate di individuarli.

4. Sviluppate capacità di risposta rapida.

Poiché le mappe delle minacce e delle opportunità possono cambiare rapidamente, soprattutto considerando l’approccio al commercio dell’attuale amministrazione americana, è necessario affiancare a un occhio vigile anche una mano veloce. Una combinazione di ingegneria tariffaria, analisi della sensibilità ai prezzi ed efficienza operativa può mitigare molti degli effetti negativi delle barriere commerciali. Le aziende hanno anche bisogno di essere finanziariamente resilienti per assorbire gli shock causati dalle politiche pubbliche di reattività operativa per adattarsi rapidamente ai cambiamenti, ad esempio avendo più fornitori per le risorse chiave, linee di produzione flessibili e così via.

5. Raccontate estesamente la vostra storia.

Considerate la vostra azienda, il suo impatto e la sua influenza dal punto di vista dell’ecosistema e condividete questa visione con le persone che possono influenzare le politiche pubbliche. Quanti legislatori comprendono che il futuro dell’industria automobilistica è nel software più che nell’acciaio? Le organizzazioni statali, provinciali e locali per lo sviluppo delle imprese possono amplificare la voce delle aziende di medie dimensioni e aiutare le multinazionali a trovare alleati nelle amministrazioni locali.

6. Non lasciatevi distrarre dai vostri obiettivi.

Il core business è il core business e, nella maggior parte dei casi, la politica industriale ha un effetto marginale. Non ha senso investire fondi discrezionali in un’attività non strategica solo per ottenere un aiuto governativo che potrebbe essere transitorio e quasi certamente vincolato a condizioni.

La responsabilità dei leader è quella di sfruttare i modelli che osservano, correggere rapidamente gli errori, cercare opportunità e garantire che i loro team abbiano le capacità e le risorse necessarie per gestire le questioni a breve termine. Quando qualcosa è nuovo, è facile lasciarsi distrarre da ogni deviazione, e la politica industriale è nuova per molti dirigenti e consigli di amministrazione. Ma a lungo termine, anche la politica pubblica si manifesta mediante le familiari forze competitive di fornitori, clienti, barriere all’ingresso, sostituti e concorrenti. E queste forze sappiamo come affrontarle.

David Garfield è co-amministratore delegato di AlixPartners.