Maggio 2020 - INNOVAZIONE

Il fintech nel 2020

Mark Esposito, Terence Tse e Liz Pellegrini

03 Maggio 2020

Non c’è dubbio che, nonostante la crisi pandemica, i player del fintech, dalle start-up agli unicorni, continueranno a sfidare i tradizionali grandi protagonisti del regno dei servizi finanziari. È quindi opportuno proporre qualche osservazione sulle attuali tendenze che stanno ancora una volta modificando il panorama competitivo.

1.         Gli investimenti sono più mirati. L’esigenza di modelli di business coerenti è in crescita, poiché gli investitori diventano sempre più selettivi. Anche se gli investimenti globali nel fintech nei prossimi anni continueranno a salire, gli investitori sono sempre più alla ricerca di aziende che abbiano dimostrato la capacità di creare valore e ricavi piuttosto che di quelle che si basano solo su idee stravaganti. Questo vale non solo per le start-up, ma anche per quelle aziende fintech che hanno già raccolto e ottenuto finanziamenti. Le aziende fintech che non hanno un percorso chiaro che consenta di monetizzare incontrano ormai crescenti difficoltà. E quelle che hanno le basi giuste sono impegnate nella ricerca di capitali.

2.         Le nuove tecnologie non sono l’unico obiettivo. I prodotti innovativi, insieme al marketing digitale creativo, hanno generato molti unicorni fintech, come TransferWise. Tuttavia, contrariamente a quanto molti possono credere, molti attori fintech non dipendono prevalentemente da tecnologie all’avanguardia. Invece di inventare meraviglie tecnologiche nei servizi finanziari, ha avuto successo chi ha trovato il modo di sfruttare l'infrastruttura tradizionale esistente, amplificando così i vantaggi che le tecnologie possono offrire. Ciò consente un’esecuzione più rapida, dato che salta la talvolta lunga fase di beta testing, cogliendo invece i vantaggi di piattaforme tecnologiche collaudate. Nel business un’esecuzione efficace è spesso un fattore di successo più efficace rispetto alle nuove tecnologie. Fintech sta diventando più “fin” che “tech”.

3.         Ciò che ha funzionato in passato non funzionerà in futuro. Le prime strategie basate sul mobile e le più avanzate user experience (UX) hanno giocato un ruolo enorme nella poderosa ascesa del fintech. Senza dubbio rimarranno il principale mezzo per attrarre e fidelizzare i clienti. Tuttavia, pur essendo necessarie, col tempo stanno diventando insufficienti per garantire il successo futuro. Le aziende fintech hanno ottenuto le loro prime “vittorie” grazie a UX più innovative, più facili da usare e più sexy rispetto ai fornitori tradizionali. Ma i giorni in cui ci si affidava esclusivamente a interfacce utente sofisticate ed eleganti per ottenere e mantenere un vantaggio competitivo sono finiti. Gli attori fintech hanno ora bisogno di nuovi modi per differenziarsi dai player tradizionali, soprattutto quando questi ultimi hanno iniziato a recuperare terreno. Per esempio, Rainist in Corea del Sud si sta facendo strada in modo nuovo attraverso Banksalad, una piattaforma di servizi che semplifica la scelta dei prodotti finanziari per i consumatori al dettaglio. I suoi servizi vanno dalle raccomandazioni di prodotti finanziari su misura per i singoli all'analisi delle spese e alla gestione degli affari finanziari personali, il tutto servito con un'interfaccia user-friendly.

4.         Le grandi case sono tornate sul ring. L’inerzia delle imprese di servizi finanziari storiche ha gradualmente ceduto il passo all'innovazione. Di fronte all'assalto degli sfidanti (e forse spinti dalla dolorosa perdita di clienti), hanno finalmente iniziato a sviluppare le proprie piattaforme digitali. Tuttavia, a differenza di quanto avveniva negli anni ’90, quando gli operatori dell'e-commerce puntavano a spodestare i tradizionali colossi del retail, il rapporto tra gli operatori fintech e gli incumbent è decisamente più collaborativo. Ad esempio, alcuni dei primi operatori fintech, scegliendo di concentrare le loro energie e i loro sforzi sull'interazione con i clienti con le tecnologie slick, si sono appoggiati alle infrastrutture di back-end delle banche al dettaglio concorrenti per l’elaborazione delle transazioni e dei pagamenti al fine di far crescere il loro business. Queste dinamiche cooperative non si fermano qui: alcuni operatori storici hanno finito per acquistare aziende fintech per mantenere il loro ritmo di innovazione, oltre che per respingere gli sfidanti. Mercati frammentati, consolidamento della catena del valore e crescente propensione all’acquisizione da parte di grandi operatori affermati continueranno ad alimentare la frenesia della fusione nello spazio fintech.

5.         Il buzz è finito. Per parecchio tempo, l’intelligenza artificiale (IA) e l'interfaccia di programmazione delle applicazioni (API) sono stati considerati i pilastri dello sviluppo per la creazione di valore. Eppure, è solo di recente che i fornitori fintech hanno finalmente iniziato a includere IA e API per migliorare UX e prodotti, oltre che per ridurre i costi operativi. Un esempio è la starter bancaria britannica OakNorth, che ha raccolto 440 milioni di dollari all'inizio del 2019 dopo aver sviluppato ACORN (ora rebranded come OakNorth Analytical Intelligence), una piattaforma basata sul linguaggio macchina cui i tradizionali prestatori di capitale possono aderire come partner per migliorare i propri processi di concessione di prestiti. Le società di finanza personale, come Mint negli Stati Uniti, si basano sull’accesso ai dati bancari - che possono raccogliere attraverso API aperte - per creare modi nuovi e utili ai clienti per visualizzare e comprendere le loro informazioni finanziarie. Servizi semplicemente impossibili senza l'uso delle API.

6.         La regolamentazione sta definendo la prossima opportunità di mercato. Mentre molte aziende fintech sono state a lungo accusate di non rispettare pienamente le normative, ora stanno trasformando i rigidi vincoli normativi in nuove opportunità. Il "Regtech" è ora un movimento molto reale. Sfruttare le nuove tecnologie per aiutare i fornitori di servizi finanziari a soddisfare i requisiti normativi in modo più efficiente in termini di costi è un nuovo percorso di crescita. Ad esempio, lo scale-up Nexus FrontierTech nel Regno Unito ha aiutato un’importante banca globale a implementare l’elaborazione del linguaggio naturale per snellire e automatizzare il processo di “conosci i tuoi clienti”. Ciò si ottiene convertendo dati non strutturati - come documenti di forme, forme e formati diversi - in dati strutturati. Il grande risultato: la banca diventa più efficiente nel soddisfare i requisiti di conformità, nel gestire le operazioni in modo più efficiente e nel creare enormi risparmi sui costi.

7.         Quotarsi? Meglio di no. Le aziende tecnologiche come Uber, Lyft e Airbnb erano ansiose di entrare in borsa. Le società fintech, tuttavia, sembrano aderire a una visione molto diversa. Nonostante la necessità di un’iniezione di liquidità e di ulteriori investimenti, i CEO delle fintech hanno preferito mantenere privata la loro attività per evitare il pesante controllo pubblico connesso alla quotazione. In effetti, con abbastanza denaro in giro, specialmente con (per il momento) un capitale in fase avanzata di crescita, esiste un'alternativa al finanziamento delle operazioni tramite il mercato. Finché l'interesse per il settore fintech continuerà, la quotazione non sarà una priorità per gli unicorni del prossimo futuro.

NEL CONFRONTO tra il fintech e le goffe società di servizi finanziari, il punto di vista dell'industria è diventato più sfumato. Mentre gli sfidanti fintech continueranno a cercare nuovi modi per sottrarre quote di mercato agli operatori tradizionali, questi ultimi stanno stringendo partnership con i fornitori fintech, o li stanno addirittura acquisendo. Questo, a sua volta, sta aiutando le società finanziarie tradizionali a innovare e a modernizzare rapidamente la loro offerta esistente. Di sicuro, nessuna delle due parti si fermerà qui, poiché entrambe si stanno impegnando a fondo. Sono previsti sviluppi interessanti. Restate sintonizzati per l'epica battaglia che ci attende.

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